大行評級丨美銀：中國銀行上季業(yè)績符合預(yù)期上調(diào)AH股目標(biāo)價今日看點

2025-10-30 15:04:06 來源：格隆匯

【資料圖】

美銀證券發(fā)表報告指，中國銀行上季業(yè)績大致符合預(yù)期，首九個月凈利潤為1777億元，按年增長1.1%，較上半年按年下跌0.9%有所改善。因股權(quán)稀釋影響，核心盈利按年下降0.3%(對比2025年上半年為增長0.1%)，相當(dāng)于該行2025全年預(yù)測的79%。2年化平均股東權(quán)益回報率按年下降0.7個百分點至8.8%，而截至第三季末的核心一級資本充足率維持在12.58%。

該行將中行2025至2027年盈利預(yù)測上調(diào)0.9%至1.6%，H股目標(biāo)價由4.42港元上調(diào)至4.51港元，A股目標(biāo)價由5.32元上調(diào)至5.46元；基于其股息收益率缺乏吸引力，以及潛在美聯(lián)儲降息對凈息差造成的壓力，重申“中性”評級。

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