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伴隨著2025年行情漸近尾聲，市場(chǎng)對(duì)于新一年“春季躁動(dòng)”的期望逐漸升溫。中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期券商機(jī)構(gòu)開(kāi)始密集議論“春季躁動(dòng)”行情。2026年“春季躁動(dòng)”行情是否會(huì)到來(lái)？又有哪些行業(yè)板塊值得提前布局？

東吳證券認(rèn)為，信貸與財(cái)政額度的集中投放往往會(huì)在年初提振市場(chǎng)信心，疊加每年3月全國(guó)兩會(huì)前的政策預(yù)期升溫，市場(chǎng)通常在1—2月啟動(dòng)春季行情?？紤]到隨著市場(chǎng)參與者對(duì)春季行情規(guī)律的認(rèn)知深化，部分資金提前布局以占據(jù)先機(jī)，這種“搶跑”行為導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期在春節(jié)前被快速定價(jià)，節(jié)后利好逐步兌現(xiàn)，行情結(jié)束時(shí)點(diǎn)亦相應(yīng)前移，尤其是2026年春節(jié)較晚，“躁動(dòng)行情”較大概率前置。

結(jié)合對(duì)2010年以來(lái)歷年“春季躁動(dòng)”行情的總結(jié)，廣發(fā)證券認(rèn)為，平均來(lái)看，“春季躁動(dòng)”行情很少提前至上一年12月，甚至上一年12月漲得好的，來(lái)年“春季躁動(dòng)”期間的表現(xiàn)反而較弱，但這恰恰也給投資者在上一年12月逢低布局來(lái)年“春季躁動(dòng)”行情的機(jī)會(huì)。立足全年視角看，“春季躁動(dòng)”的市場(chǎng)表現(xiàn)與當(dāng)年全年的市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出比較顯著的正相關(guān)性，資金在這個(gè)窗口期仍是以布局全年的思路在交易。

對(duì)于如何配置以捕捉“春季躁動(dòng)”行情機(jī)遇，華泰證券建議均衡配置成長(zhǎng)與周期風(fēng)格中高性?xún)r(jià)比的細(xì)分方向，前者關(guān)注航空裝備、AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的儲(chǔ)能和電網(wǎng)電源設(shè)備，后者關(guān)注化工品及能源金屬。此外，大金融及白酒等部分消費(fèi)品仍是中期的底倉(cāng)選擇。

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