上市險(xiǎn)企于近日陸續(xù)披露前7個(gè)月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年1月至7月，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)三家上市財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6276.73億元，同比增長(zhǎng)7.54%。

不過(guò)，7月單月財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速有所承壓，“老三家”財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)同比下降1.08%。業(yè)內(nèi)人士分析稱，財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)增速明顯放緩，車險(xiǎn)和非車險(xiǎn)保費(fèi)收入均出現(xiàn)下降。究其原因，一方面，由于7月份新車銷量下滑，拖累車險(xiǎn)增長(zhǎng)；另一方面，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的意健險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)單月保費(fèi)收入均出現(xiàn)下降。此外，近期極端天氣災(zāi)害導(dǎo)致頭部險(xiǎn)企賠付成本增加，不過(guò)，預(yù)計(jì)對(duì)全年業(yè)績(jī)影響有限。

7月份保費(fèi)同比下降1.08%

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今年前7個(gè)月，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3313.9億元，同比增長(zhǎng)7.65%；平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1775.46億元，同比增長(zhǎng)3.94%；太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1187.37億元，同比增長(zhǎng)13.05%。

從7月單月來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)“老三家”保費(fèi)收入合計(jì)676.59億元，同比下降1.08%。其中，除了太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.45%，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)分別同比下降2.3%、2.54%。

另外，三家財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入環(huán)比均有所下滑。其中，太保產(chǎn)險(xiǎn)7月單月保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入環(huán)比下降5.6%，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)分別下滑12.3%、5.1%。

國(guó)聯(lián)證券研報(bào)顯示，保費(fèi)增速環(huán)比下滑且增速有所分化，核心原因是車險(xiǎn)保費(fèi)增速疲軟，且各家公司在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面采取了不同的策略。

就車險(xiǎn)業(yè)務(wù)而言，7月份，新車銷量同比轉(zhuǎn)負(fù)等因素直接拖累車險(xiǎn)保費(fèi)表現(xiàn)。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年7月份，乘用車銷量同比減少3.4%，較6月份下降5.5個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)3個(gè)月下降。因此，上市財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)保費(fèi)增速放緩。

以人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入為例，7月份，該公司車險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)3.3%，增速較6月份下滑了0.4個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)通證券分析認(rèn)為，車險(xiǎn)增速放緩主要源于7月份汽車銷量在高基數(shù)下同比下降。同時(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)堅(jiān)持盈利導(dǎo)向，主動(dòng)優(yōu)化了營(yíng)利性較差的營(yíng)運(yùn)貨車業(yè)務(wù)。展望后續(xù)，隨著各項(xiàng)汽車消費(fèi)政策深化落實(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入有望維持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

7月份，新能源汽車產(chǎn)銷同比分別增長(zhǎng)30.6%和31.6%，市場(chǎng)占有率達(dá)到32.7%。海通證券預(yù)計(jì)，伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)改善、新車銷量逐漸回暖，車險(xiǎn)保費(fèi)將延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。同時(shí)，由于新能源汽車件均保費(fèi)較傳統(tǒng)燃油車更高，伴隨著新能源汽車滲透率提升，亦將增強(qiáng)車險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)力。

非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承壓

在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速受到影響的同時(shí)，7月份，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也同樣承壓。

7月，人保財(cái)險(xiǎn)非車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比減少14.6%，為今年以來(lái)的首度下滑。根據(jù)人保財(cái)險(xiǎn)披露的細(xì)分險(xiǎn)種數(shù)據(jù)，其非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的意健險(xiǎn)及責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)同比分別減少16.4%和70.7%，直接拖累了7月份整體保費(fèi)增速。另外，該公司的農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)增速環(huán)比減少15.3個(gè)百分點(diǎn)，至2.2%。

國(guó)聯(lián)證券在研報(bào)認(rèn)為，意健險(xiǎn)受新舊產(chǎn)品切換帶來(lái)的持續(xù)影響，保費(fèi)收入出現(xiàn)同比下滑；責(zé)任險(xiǎn)是受監(jiān)管部門對(duì)首臺(tái)（套）險(xiǎn)的承保管理趨嚴(yán)，使得企業(yè)出現(xiàn)階段性的集中退?，F(xiàn)象，同時(shí)對(duì)當(dāng)月責(zé)任險(xiǎn)造成一定影響，保費(fèi)出現(xiàn)大幅下滑約七成的現(xiàn)象；農(nóng)險(xiǎn)則是受項(xiàng)目招標(biāo)的季節(jié)性影響，保費(fèi)增速環(huán)比出現(xiàn)下滑。

數(shù)據(jù)顯示，人保財(cái)險(xiǎn)前7個(gè)月信用保證險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比分別增長(zhǎng)21.2%、18.9%、8.3%，均保持較快增速?！拔覀冾A(yù)計(jì)，隨著政策性影響出清與經(jīng)濟(jì)修復(fù)，人保財(cái)險(xiǎn)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)有望維持較好盈利，全年或?qū)崿F(xiàn)12%左右的增長(zhǎng)。”財(cái)聯(lián)證券分析師表示。

海通證券分析師認(rèn)為，以人保財(cái)險(xiǎn)為代表的龍頭險(xiǎn)企業(yè)務(wù)質(zhì)地較好，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中低賠付率的家庭自用車占比較高、渠道費(fèi)率可控，盈利空間遠(yuǎn)超中小險(xiǎn)企，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在車險(xiǎn)綜合改革下半場(chǎng)將愈發(fā)凸顯。

洪澇災(zāi)害對(duì)全年業(yè)績(jī)影響有限

近日，因暴雨引發(fā)的洪澇災(zāi)害使得保險(xiǎn)業(yè)賠付額不斷攀升，車險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)及農(nóng)險(xiǎn)的預(yù)估損失金額較大。來(lái)自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日，河北等16個(gè)受災(zāi)地區(qū)的保險(xiǎn)報(bào)案為26.6萬(wàn)件，估損金額97.6億元，賠付及預(yù)賠付共計(jì)14.5萬(wàn)件、25.4億元。

僅車險(xiǎn)理賠方面，截至8月10日上午10時(shí)，北京地區(qū)車輛因?yàn)?zāi)報(bào)損約1.7萬(wàn)輛。其中，超1.1萬(wàn)輛已完成定損、理賠或預(yù)付賠款，占比近65%。已報(bào)案全損車輛的定損、理賠或預(yù)付賠款完成率超過(guò)75%。

華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在本次暴雨災(zāi)害中，涉災(zāi)地區(qū)位于城區(qū)等較為中心地帶，地下停車場(chǎng)被淹，引起車輛幾乎全損，對(duì)車險(xiǎn)賠付產(chǎn)生較大壓力。一直以來(lái)，上市險(xiǎn)企在防汛理賠和救災(zāi)服務(wù)中發(fā)揮著積極作用。結(jié)合2021年鄭州暴雨賠付情況來(lái)看，平安產(chǎn)險(xiǎn)賠付金額逾31億元、人保財(cái)險(xiǎn)賠付金額逾50億元。結(jié)合車均保費(fèi)下降、賠付責(zé)任增加等因素，當(dāng)年人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)賠付率達(dá)到70.1%，同比增長(zhǎng)12.1個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)聯(lián)證券分析師預(yù)計(jì)，人保財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率同比將有所抬升，但由于該公司持續(xù)開展定價(jià)、渠道建設(shè)以及一系列反欺詐和防滲漏動(dòng)作以降低成本，準(zhǔn)備金安全墊充足。

展望2023年，廣發(fā)證券預(yù)測(cè)，雖然新車銷量較為低迷，但機(jī)動(dòng)車保有量維持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。因此，車險(xiǎn)保費(fèi)收入增速有望維持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。雖然自然災(zāi)害在一定程度上影響了財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率，但考慮到受災(zāi)區(qū)域和非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分保比例較高，預(yù)計(jì)整體影響程度有限。

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